在
ODI備案出來之前國內企業(yè)境外上市前期監(jiān)管框架覆蓋范圍是不完整的，境內企業(yè)境外上市須經證監(jiān)會批準的規(guī)定既是境外直接上市監(jiān)管的最高依據，也是境外間接上市監(jiān)管的最高依據，理應全面覆蓋各種境內企業(yè)境外間接上市的情形。
然而，《1997年大紅籌通知》和《2006年并購規(guī)定》作為證券法的下位，并沒有為所有境外間接上市情形設定相應的監(jiān)管要求。例如，實際控制人為境外自然人或境外法人的境外公司以其擁有的境內企業(yè)資產權益在境外發(fā)行上市的情形，也不屬于《2006奶奶并購規(guī)定》所規(guī)范的特殊目的公司境外發(fā)行上市的情形。對于境外控股公司在境內直接設立外商投資企業(yè)或者收購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)等前期事項，也只需依照外商直接投資管理法規(guī)和相關外匯管理法規(guī)辦理通常的審批、登記手續(xù)。
上述境外上市模式不同于大紅籌和小紅籌上市模式，因為既不涉及資產權屬的跨境轉移，也沒有境內資產權益流失境外之虞，但至少在形式上與通常的境內企業(yè)境外間接上市并無二致。并且，相關境外上市公司如果主要在境內開展業(yè)務活動或者其收入主要來源于境內，往往也會與大紅籌公司和小紅籌公司一并被視為中國概念公司。因此，在境外間接上市監(jiān)管框架中，應針對上述情形的境外發(fā)行上市行為建立相應的制度安排。
此外，參與境外間接上市活動的主體除了境內企業(yè)，還包括為其提供證券服務的境內外會計師事務所、律師事務所以及境外投資銀行等市場中介機構。但是，在以前的監(jiān)管框架下，并沒有關于監(jiān)管證券服務機構及其相關跨境業(yè)務活動的監(jiān)管規(guī)定。監(jiān)管約束的確實必然會導致市場約束的無效。
以上就是ODI備案出來之前企業(yè)境外上市監(jiān)管框架覆蓋范圍是不完整的全部內容，可以看出后面規(guī)定的ODI備案和自然人境外投資辦理37號文登記備案的重要性，有了這兩個備案，不管是企業(yè)還是自然人只需要通過商務部和發(fā)改委的備案，到銀行辦理外匯手續(xù)就可以境外投資了。
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